PONTO DE EQUILÍBRIO - FORMA PRÁTICA

PONTO DE EQUILÍBRIO - FORMA PRÁTICA

O cálculo do ponto de equilíbrio de uma empresa objetiva encontrar o total de receitas que cubra todos os gastos variáveis, gastos fixos e uma meta de lucro determinada pelos acionistas.

A receita de equilíbrio pode ser encontrada diretamente ou indiretamente.

Diretamente quando se encontra “diretamente” o valor da receita de equilíbrio em dinheiro.

Indiretamente quando se encontra em primeiro lugar o volume de vendas em quantidade e, pela multiplicação com os preços de venda unitário, se encontra a receita de equilíbrio em dinheiro.

A fórmula do ponto de equilíbrio em volume (PEV) é a seguinte:

PEV    =       MCT    =			Margem de contribuição total
	MCU		Margem de contribuição unitária

Para esta fórmula ser utilizada com qualidade no dia a dia, a empresa deveria ter 1 (um) único produto, ou diversos produtos que pudessem ser “reduzidos” a 1 (um) único produto, o que é raro.

Se a empresa operar com vários produtos, deverá haver um rateio de gastos fixos por produto, o que resultará em PEVs por produtos de menor credibilidade pela interferência dos critérios de rateio adotados.

A fórmula do ponto de equilíbrio em receita (PER) é a seguinte:

PER   =	MCT	=	Margem de contribuição total
	MCMU%		Margem de contribuição média unitária em %

A aplicação desta fórmula pode ser utilizada em empresas que operem com vários produtos.

Será encontrado o ponto de equilíbrio da receita total em dinheiro, mas não o ponto de equilíbrio em volume de vendas para cada um dos produtos existentes.

Como os gastos fixos e a margem de contribuição dos produtos costumam mudar ao longo do tempo, o cálculo do ponto de equilíbrio ganha mais qualidade quando feito em bases mensais.

Portanto, o ponto de equilíbrio poderá, e deverá mudar mês a mês,

Vamos apresentar o seguinte exemplo:

Balanço Patrimonial

Ativo	31/dez	Passivo	31/dez
AO	$10.000	PO	$2.000
		CT	$3.000
		CA	$5.000
Total	$10.000	Total	$10.000

Abreviações:

AO = Ativo operacional (capital de giro e fixo).

PO = Passivo operacional (Fornecedores, Impostos a Pagar, etc.). CT = Capital de terceiros (Bancos, Debêntures e assemelhados).

Demonstração do Resultado em 2006

Receita total	$4.873
(-) Impostos	($487)
(-) Gastos variáveis	($1.949)
(=) Margem de contribuição	$2.436
(-) Gastos fixos	($1.000)
(-) Juros fixos	($300)
(=) Lucro operacional	$1.136
(-) IR/CSLL	($386)
(=) Lucro líquido	$750

Antes de iniciar os cálculos, faremos quatro observações:

1. Assume-se que o balanço patrimonial apresentado refere-se a uma média do ano de 2006. É por esta razão que o resultado apresentado refere-se ao ano de 2006.

2. Todavia, reiteramos: o desejável, caso se busque credibilidade, é aplicar os procedimentos de cálculo do PER apresentado a seguir em bases mensais.

3. A MCT (Margem de contribuição total) é o numerador de todas as fórmulas do ponto de equilíbrio apresentadas neste testo. A MCT de uma empresa é o que cobre o somatório de todos os gastos fixos mais a meta de lucro desejada pelos acionistas. Portanto, se estimarmos todos os gastos fixos mais a meta de lucro dos acionistas, diretamente estamos estimando a meta de MCT a ser perseguida.

4. A meta de lucro desejada pelos acionistas respeita o retorno mínimo exigido por estes. Esta meta de lucro é considera no somatório dos demais gastos fixos. Portanto, não existe ponto de equilíbrio com lucro zero.

Vamos aos cálculos que foram realizados neste exemplo para alcançarmos a receita total de equilíbrio de $4.873, estimada para o ano de 2006:

O lucro líquido de $750 resultada da definição de um custo de capital do acionista de 15% ao ano, aplicado sobre um patrimônio líquido de $5.000.

A alíquota de IR/CSLL é de 34%. Portanto, o lucro operacional antes do IR/CSLL a ser perseguido é de $1.136 [$750/(1-0,34)].

Os juros fixos de $300 resultam da multiplicação de uma taxa de juros de 10% ao ano sobre o capital de terceiros (Bancos) de $3.000.

Os gastos fixos de $1.000 representam o somatório dos gastos comerciais mais administrativos.

A MCT de $2.436 representa o somatório: gastos fixos de $1.000 + juros fixos de $300 mais meta de lucro operacional (LO) antes do IR/CSLL de $1.136. Relembrando: este LO de $1.136 representa o somatório do IR/CSLL de $386 mais a meta de lucro desejada pelos acionistas de $750.

Temos a MCT desejada de $2.436. Para estimar a receita de equilíbrio definimos mais duas variáveis.

o   Os impostos sobre a receita representam 10%.

o   Os gastos variáveis (matérias primas, por exemplo) sobre a receita total representam 40%.

Portanto, o somatório de todos os gastos variáveis é de 50% (10% + 40%), o que implica numa margem de contribuição média unitária de 50%. 

O ponto de equilíbrio em receita (PER) de $4.873 foi calculado da seguinte maneira:

PER    =          MCT=			$2.436	=    $2.436    =    $4.873
	MCMU%		(1-0,10-0,40)		0,50

Repetindo o mesmo cálculo com um detalhamento da MCT temos:

PER = $1.000 + $300 + $750/(1-0,34) = $4.873 0,50

Quando subtraímos desta receita de equilíbrio de $4.873 10% para cobrir os impostos, alcançamos o valor de $487.

Quando subtraímos desta receita de equilíbrio de $4.873 40% para cobrir os gastos variáveis, alcançamos o valor de $1.949.