sexta-feira, 29 de novembro de 2013

TAXA INTERNA DE RETORNO MODIFICADA - MTIR



Taxa interna de retorno modificada (MTIR)





O que é?

TIR modificada (ou MTIR) é uma forma alterada da taxa interna de retorno e procura corrigir problemas relacionados à diferença de taxas reais de financiamento dos investimentos (despesas com valores negativos) e de aplicação de caixa excedente (receitas com valores positivos) existente no cálculo da TIR.
A principal finalidade da MTIR é estabelecer o retorno de um investimento que contemple a aplicação dos fluxos excedentes por uma taxa de aplicação e os déficits de fluxos por uma taxa de captação.

Sintaxe da função MTIR

=MTIR(valorestaxa_financiamentotaxa_reinvestimento)
  • Valores é um intervalo que contenha os fluxos de caixa do investimento. Estes números representam uma série de pagamentos (valores negativos) e recebimentos (valores positivos) que ocorrem em períodos regulares. Os valores devem conter pelo menos um valor positivo e um negativo para calcular a taxa interna de retorno modificada.
    Observação: Se não houver ao menos um valor negativo neste intervalo, MTIR devolverá o valor de erro#DIV/0!; este erro ocorre porque a fórmula da MTIR envolve um quociente cujo denominador está relacionado aos pagamentos;
  • Taxa_financiamento é a taxa de juros paga sobre o dinheiro usado nos fluxos de caixa;
  • Taxa_reinvestimento é a taxa de juros recebida nos fluxos de caixa ao reinvesti-los. Geralmente, esta taxa representa o custo de capital do projeto.
Observação: Se você tentar utilizar a função MTIR e ela não for encontrada, será necessário ativar o suplemento de ferramentas de análise, através do item suplementos do menu ferramentas. Para instalar este recurso, o CD do Microsoft Office pode ser necessário.

Exemplo

No exemplo a seguir, calcularemos a MTIR de um projeto onde, além do investimento inicial, há um gasto complementar ao final do primeiro período. Observe a planilha:
Neste exemplo, a taxa de captação (financiamento) é de 15% ao período, e a de aplicação (reinvestimento), 10% ao período. Não podemos utilizar a TIR neste caso porque a taxa de reinvestimento ao longo do ciclo de vida do projeto não é a mesma da taxa de financiamento. Siga os passos abaixo para calcular a MTIR:
  • Abra o assistente de função;
  • Selecione a categoria financeira;
  • Selecione a função MTIR;
  • Aplique os argumentos da função e dê OK quando terminar. Observe a janela do assistente com os dados preenchidos:
Veja a fórmula da MTIR na célula G16:
Observe o resultado da função:

Pratique!

terça-feira, 26 de novembro de 2013

FUNÇÃO CRESCIMENTO





Função Crescimento


O que é?

Após ajustar um modelo de regressão para um conjunto de dados, podemos prever o valor médio de uma variável dependente de outra. Isto pode ser feito através do uso da função TENDÊNCIA do Excel, que devolve valores em uma tendência linear a partir de um conjunto dado de pontos.
Entretanto, em muitos casos o relacionamento entre as varáveis é não linear. Nos casos em que o relacionamento entre as variáveis não é linear, a função CRESCIMENTO do Excel poderá fornecer uma linha de ajuste mais apropriada. Em especial, a função CRESCIMENTO é utilizada quando os valores seguem uma tendência exponencial; a curva de ajuste será calculada de forma a minimizar a distância entre seus pontos.

Sintaxe da função CRESCIMENTO

=CRESCIMENTO(val_conhecidos_yval_conhecidos_xnovos_valores_xconstante)
  • Val_conhecidos_y são valores de y que você já conhece na relação y(x) = b·mx;
  • Val_conhecidos_x são valores de x que você já conhece na relação y(x) = b·mx. Para cada valor de x há um valor de y correspondente de acordo com a relação acima;
  • Novo_x é o novo valor de x para o qual você deseja que a função CRESCIMENTO devolva um valor y(x)correspondente;
  • Constante é um valor lógico que força a constante b a se igualar a um. Este valor é opcional e definido por padrão como verdadeiro. Caso o valor utilizado seja falso, a constante será igual a um, de forma a obtermos a relação y(x) = mx, ou seja, a exponencial passará obrigatoriamente pelo ponto (0; 1).

Exemplo

Suponha que o gerente de vendas de uma loja quer prever o retorno de uma campanha de marketing através de link patrocinado na internet. O portal escolhido fornece uma tabela de acessos em função do tempo de exposição na internet. A quantidade de acessos, de acordo com a experiência do portal que oferece o serviço, é estimada conforme a tabela abaixo:
O departamento de vendas da loja deseja estimar o número de acessos após 40 horas de exposição do link patrocinado no portal. Usaremos a função CRESCIMENTO para realizar esta previsão. Antes de continuarmos, contudo, observe um gráfico da curva ajustada para os pontos acima:
A estimativa para o número de acessos após 40 horas corresponde ao ponto desta curva, ou seja, é dada pelo valor de y(40). Para estimar qual é a curva apropriada, contudo, a função CRESCIMENTO precisa dos pares (horas; acessos). Siga os passos abaixo para realizar a previsão:
  • Abra o assistente de função;
  • Selecione a categoria estatística;
  • Selecione a função CRESCIMENTO;
  • Na janela de argumentos da função, forneça os argumentos adequados. A primeira série de dados é H4:H11, a segunda, G4:G11 e o valor de x é G12. Observe o preenchimento dos campos:
Encerre o assistente clicando no botão OK. Observe a fórmula gerada:
Veja também o resultado da função, que indica o número estimado de acessos após quarenta horas de exposição do link:

Pratique!


terça-feira, 19 de novembro de 2013

GESTÃO ESTRATÉGICA DA ESTRUTURA TRIBUTÁRIA




ESTÃO ESTRATÉGICA DA ESTRUTURA TRIBUTÁRIA





Como simular e fazer a gestão estratégica tributária de uma empresa para verificar os perigos da inadimplência e analisar a melhor forma de tributação federal?

PREMISSAS








Produto 1
Produto 2
Outros
TOTAL ANO

Faturamento Total






$1.850.000

Distribuição do Mix de produtos vendidos

80,0%
10,0%
10,0%
100%
Faturamento Total Ano


100%
$1.480.000
$185.000
$185.000
$1.850.000
  . Fatuaramento









. % de faturamento oferecido à tributação


90%
90%
90%
90%

. Valor  Equivalente de Faturamentooferecido à tributação

$1.332.000
$166.500
$166.500
$1.665.000

. Distribuição por tipo de tributação








No estado




100%
100%
100%
50%


Interestadual venda a sul e sudeste


0%
0%
0%
25%


Interestadual venda norte, nordeste, centro oeste e ES

0%
0%
0%
25%
(-) Impostos e Contribuições








ICMS (1-2)




2,38%
$0
$15.596
$24.087
$39.683


Essa planilha apresenta uma forma de gestão estratégica da estrutura tributária de uma empresa hipotética, considerando quatro pontos básicos:
  • Mix dos produtos;
  • Destino das vendas;
  • Possibilidade de redução tributária e crédito tributário;
  • Forma de tributação (Real, Presumido ou Simples)
  • Nível de inadimplência.
  • A decisão da escolha do tipo de tributação federal entre o Lucro Presumido, Lucro Real e o Simples passou a ser estratégico e são recomendáveis simulações constantes para se analisar a melhor forma de tributação para que não se caia na tentação da inadimplência e correr riscos maiores e desnecessários.
Informações
  • Essa planilha apresenta uma forma de gestão estratégica da estrutura tributária de uma empresa hipotética, considerando cinco pontos básicos:
  • Mix dos produtos;
  • Destino das vendas;
  • Possibilidade de redução tributária e crédito tributário;
  • Forma de tributação (Real, Presumido ou Simples);
  • Nível de inadimplência.
  • É preciso estar atento pois atualmente a probabilidade de uma empresa ser atuada pelo fisco está em torno de 60 a 70%, contra 40% de um passado recente. No entanto, a tendência é que o fisco venha atuar ainda mais no trabalho do cerco aos inadimplentes;
  • Independente de tudo isso, a decisão da escolha do tipo de tributação federal entre o Lucro Presumido, Lucro Real e o Simples passou a ser estratégico e são recomendáveis simulações constantes para se analisar a melhor forma de tributação para que não se caia na tentação da inadimplência e correr riscos maiores e desnecessários;
O que fazer?
  • Como analisar os perigos do nível da inadimplência para com o fisco?
  • Para decidir a melhor forma de tributação federal: Lucro Real, Lucro Presumido ou Simples?
  • Para calcular o ônus pela inadimplência em cada tipo de tributação federal?
Problema
  • Como simular e fazer a gestão estratégica tributária de uma empresa para verificar os perigos da inadimplência e analisar a melhor forma de tributação federal?
Solução

  • Para que você tenha acesso às informações que lhe permita obter a solução do problema, montar a planilha e realizar as simulações que achar conveniente clique: Baixar planilha

quinta-feira, 14 de novembro de 2013

COMO ESTRUTURAR PLANOS DE CONTAS SINTÉTICOS E ANALÍTICOS



COMO ESTRUTURAR PLANOS DE CONTAS SINTÉTICOS E ANALÍTICOS




Como construir um Plano de Contas lógico e sequencial para o Balanço Patrimonial Analítico que sirva também para o Balanço Patrimonial Sintético?

Como evitar erros de digitação e inconsistência entre o analítico e o sintético?

A probabilidade de erro de digitação no número de conta e das respectivas descrições e valores e muito alto e deve se evitar ao máximo a re-digitação desses tipos de dados para que não ocorram erros, pois os mesmos dados e valores do demonstrativo analítico deverão ser os do demonstrativo sintético;

Vejamos como isso pode ser estruturado:


Informações 
  • Suponha que você tenha que estruturar uma planilha de Plano de Contas para o Balanço Patrimonial; 
  • Digamos que você tenha que criar esse Plano de Contas que sirva tanto para o Balanço Patrimonial Analítico (utilizando os dados acima) como para o Balanço Patrimonial Sintético; 
  • A probabilidade de erro de digitação no número de conta e das respectivas descrições e valores e muito alto e deve se evitar ao máximo a re-digitação desses tipos de dados para que não ocorram erros, pois os mesmos dados e valores do demonstrativo analítico deverão ser os do demonstrativo sintético; 
O que fazer 
  • Para construir um Plano de Contas lógico e sequencial? 
  • Para utilizar uma Formatação Personalizada especificamente criada para o Plano de Contas? 
  • Para evitar re-digitação do Plano de Contas para a construção de demonstrativos financeiros com o grau diferenciado de detalhamento? 
  • Para que o Excel busque do demonstrativo analítico a descrição e os valores da conta desejada? 
  • Para não apresentar erros de disponibilidade, caso não seja localizada a conta requisitada?
Problema 
  • Com base no Balanço Patrimonial Analítico apresentado acima, construa um Balanço Patrimonial Sintético, apresentado as principais contas do Plano de Contas com “chave” para buscar a descrição e os respectivos valores da mesma.
Solução


Para obter as informações que irão ajudá-los a solucionar o problema acima e montar a respectiva planilha, clique no link abaixo: Baixar planilha

terça-feira, 12 de novembro de 2013

COMO SELECIONAR PAGAMENTOS COM RESTRIÇÃO DE CAPITAL




COMO SELECIONAR PAGAMENTOS COM RESTRIÇÃO DE CAPITAL





Nesta planilha especial, você encontra um método de otimização de pagamentos envolvendo o Solver. Suponha que você tenha diversos pagamentos a serem efetuados no dia, com diversos valores e com o mesmo grau de prioridade; contudo, há uma restrição de capital impedindo que todos sejam aprovados, pois não há um saldo suficiente em caixa.

Como otimizar a disponibilidade de caixa fazendo a melhor combinação dos valores diferenciados de pagamentos? Desejamos gastar o máximo possível do capital disponível, efetuando a maior soma de duplicatas pagas na data. Esse problema pode ser resolvido facilmente através da aplicação do Solver. 

Veja a planilha para conhecer a solução desse problema!


Restrição: Valor máximo disponível em Caixa
 R$      100.000,00




Número da
Valor do


Duplicata
Documento a Pagar


DP-199
 R$            4.542,00


DP-659
 R$         14.000,00


DP-154
 R$           3.000,00


DP-542
 R$          12.850,00


DP-783
 R$            4.353,00


DP-990
 R$            9.009,60


DP-894
 R$           7.870,00


DP-896
 R$         52.000,00


DP-006
 R$             1.454,53


DP-006
 R$            8.501,00


DP-897
 R$        60.000,00


DP-898
 R$           2.000,00


DP-454
 R$          10.548,88


Total
 R$       190.129,01



Informações
  • Temos 13 duplicatas que estão sendo analisadas para pagamento na data de hoje; 
  • Todos as duplicatas são independentes. Portanto, todas elas podem ser pagas simultaneamente ou não. Tudo depende da combinação de valores e da disponibilidade de Caixa; 
  • Todas as duplicatas tem o mesmo grau de importância na necessidade de pagamento.
O que fazer? 
  • Se a empresa dispuser nessa data de R$ 190.129,01 de capital, poderá providenciar o pagamento de todas as duplicatas em aberto (13 duplicatas); 
  • Se a empresa dispuser de apenas R$ 50.000 de capital, deverá selecionar as duplicatas 2, 3, 4, 6, e 13, que demanda um desembolso de caixa de R$49.408,48, maximizando assim o valor disponível para o pagamento do maior número de débitos na data programada. 
  • Se a empresa dispuser de apenas R$ 150.000 de capital, deverá selecionar as duplicatas 2, 4, 8, 11 e 13, que demanda um desembolso de caixa de R$149.398,88, maximizando assim o valor disponível para o pagamento do maior número de débitos na data programada. 
  • Agora, se a empresa dispuser de apenas R$ 180.000 de capital, deverá selecionar as duplicatas 1, 2, 4, 6, 7, 8, 10, 11 e 13, que demanda um desembolso de caixa de R$179.321,48, maximizando assim o valor disponível para o pagamento do maior número de débitos na data programada. 
  • Escolha qualquer combinação de pagamentos que respeite a restrição de capital de R$ 100.000 e você verá que nenhuma delas projetará o pagamento superior a R$100.000 com o maior número de duplicatas possíveis de serem pagas na data do vencimento. Em resumo: respeitando a restrição de R$ 100.000 de capital, a combinação de duplicatas que maximiza a disponibilidade de caixa é o pagamento das duplicatas 2, 4, 11, 12 e 13.
Problema
  • Como automatizar estes procedimentos que permitem encontrar a combinação de pagamentos ideais que maximizem o valor disponível em caixa, utilizando o recurso Solver do Excel?
Solução

Para conhecermos a solução do problema e montar a planilha, basta clicar no link: Baixar planilha